[Li Ziran dijo] Hablemos de la predicción empresarial y la lógica de inversión del caso Luckin.

publicado por: XinYe 4 años, 9 meses ago

(0 comentarios)

El siguiente es un artículo resumido basado en el material:

Una mirada a las previsiones empresariales, la lógica de inversión y el pensamiento relacionado a partir del caso Luckin

En su primer video después de que mejoró la epidemia, Li Ziran llevó a cabo una discusión en profundidad sobre el incidente de Luckin desde aspectos como las previsiones comerciales, la historia de Luckin Coffee, el modelo de Luckin y la inversión de valor.

La lógica de la previsión empresarial.

• Diferencias de opinión entre los profesionales y el público : El accidente de Luckin ha provocado que el público se interese por juzgar si las predicciones son correctas, mientras que los profesionales valoran la probabilidad. La esencia de la previsión empresarial es utilizar la comprensión empresarial para construir un modelo de análisis, y el resultado es un resultado de probabilidad. Debido a que el negocio es complejo y hay muchos factores incontrolables, como la capacidad del fundador, los eventos del cisne negro, etc., el fraude de datos es aún más difícil de predecir.
• Componentes de la probabilidad : la probabilidad de un pronóstico comercial consiste en la probabilidad de que el pronóstico sea preciso, la tasa de rendimiento esperada y el tiempo esperado. Los inversores en diferentes etapas de inversión tienen diferentes requisitos de probabilidad. Por ejemplo, la inversión ángel de capital riesgo tiene una tasa de éxito más baja pero un rendimiento esperado más alto, mientras que los inversores del mercado secundario deben tener más confianza antes de tomar una decisión, y cualquier predicción debe tener un límite de tiempo.
• Preste atención al método de pronóstico : en comparación con los resultados del pronóstico, debe prestar más atención a si el método de pronóstico y el modelo de negocio son científicos y rigurosos, y si la base y el método del juicio son razonables. Li Ziran tomó como ejemplo su predicción sobre Ruixing. Aunque algunas de sus predicciones anteriores parecían correctas, admitió que no entendía bien la nueva industria de la restauración en aquel momento y tenía problemas con sus métodos y modelos de análisis. Destaca la importancia de pensar y hacer vídeos para compartir y mejorar el pensamiento, no para convencer a la audiencia con conclusiones simples.

La historia del café Luckin

• Dudas comunes sobre la historia de Luckin Coffee : muchos artículos que analizan Luckin Coffee creen que la historia de Luckin Coffee sobre el potencial del mercado chino del café no es razonable. Las razones incluyen que los chinos beben menos café y más té, la ingesta per cápita de cafeína no es baja y el té con leche es más popular en China.
• Lo interesante de la historia de Luckin Coffee : desde una perspectiva empresarial, es común "obtener ganancias a expensas de otros y vender carne de perro". El propósito de la historia de Luckin es lograr que los inversores paguen por ella sin impedirle vender otros productos. Luckin Coffee ha tenido como objetivo realizar una oferta pública inicial en los Estados Unidos desde su creación. Contar la historia del café es más fácil de entender para los inversores estadounidenses y más fácil de difundir que otras historias chinas en línea. Además, la industria del café también tiene a Starbucks como excelente referente. Luckin se considera un rival de Starbucks y tiene cierto valor de mercado. Vale la pena aprender de esta idea.

La viabilidad del modelo Luckin

• Viabilidad de la nueva dirección de restauración : La dirección general de la nueva restauración es factible. El éxito de marcas como Heytea es un ejemplo. El fracaso de Luckin se debió a muchos factores, como el producto y el marketing, más que a problemas de seguimiento.
• Cobertura en tienda y modelos de comida para llevar y autorecogida : Existe espacio en el mercado para una gran cantidad de cobertura en tienda y modelos de comida para llevar o autorecogida. El mercado de comida a domicilio está creciendo rápidamente. La gente tiende a elegir tiendas cercanas cuando pide té con leche. Si la marca puede cubrir una amplia gama de mercados, puede ofrecer productos con calidad estable y potencial de desarrollo.
• La racionalidad de la cotización de Ruixing : La cotización de Ruixing en sí no es para cortar puerros. Mientras no haya fraude, no debería haber ningún problema. Hay muchas formas de invertir en el mercado. Hay otras formas de invertir además de la inversión en valor. Las acciones de Luckin ofrecen al mercado una opción. Además, Luckin Coffee también ofendió al círculo inversor porque no brindó oportunidades de inversión de capital de riesgo en su financiación inicial. Esta es una de las razones por las que se le critica. Pero la naturaleza humana dicta que si existe una oportunidad similar a la de Luckin, todavía habrá muchos empresarios y capitalistas de riesgo dispuestos a participar. .

Opiniones sobre la inversión en valor

• La inversión en valor no es lo único correcto : la inversión en valor es sólo una estrategia de inversión. Mucha gente ahora lo admira ciegamente. Li Ziran expresó dudas sobre esto, pensando que esto podría ser la comodidad de algunas personas después de quedar atrapadas. La inversión en valor no es elevada y es difícil de verificar o refutar. No se puede decir que muchos de los llamados maestros de la inversión en valor tengan éxito antes de los cincuenta o sesenta años.
• Dificultades y requisitos de la inversión en valor : La inversión en valor requiere una comprensión profunda de la empresa, conocimiento profesional, criterio de la industria y sólidas capacidades de investigación de antecedentes. En realidad, es difícil saber si los datos son verdaderos o falsos y también es difícil detectar peligros ocultos en la empresa. Las agencias de verificación de antecedentes profesionales también tienen limitaciones. Son raros los inversores que ven todo tan bien como Buffett. Es posible que la gente común sólo entienda la inversión en valor.
• Puntos de compra de la inversión en valor : La clave de la inversión en valor es comprar a precios bajos y resistir los riesgos. Buffett lleva años esperando comprar Coca-Cola. Las empresas de Internet generalmente tienen valoraciones altas y altos riesgos de tenencia a largo plazo, lo que dificulta realizar inversiones de valor. Las empresas líderes de Internet como Tencent también son difíciles de medir utilizando la inversión en valor. En opinión de Li Ziran, algunas personas afirman estar realizando inversiones de valor en YY, pero en realidad son inversiones de crecimiento.

Finalmente, Li Ziran mencionó que Ruixing no se ha enfriado por completo y que también hay casos en la historia en los que Ruixing convirtió pérdidas en ganancias después de un fraude masivo. Al mismo tiempo, también merece atención el impacto del incidente de Luckin en las acciones conceptuales chinas. Las acciones conceptuales chinas ya han tenido algunos problemas en los mercados europeo y americano, lo que ha afectado en cierta medida a la imagen general.

• 网红大V是非多？KOL和MCN的商业逻辑剖析 →