[Li Ziran disse] Vamos falar sobre previsão de negócios e lógica de investimento do caso Luckin

postado por: XinYe 4 years, 9 months ago

(0 comments)

A seguir está um artigo resumido com base no material:

Analisando as previsões de negócios, a lógica de investimento e o pensamento relacionado do caso Luckin

Em seu primeiro vídeo após a melhora da epidemia, Li Ziran conduziu uma discussão aprofundada sobre o incidente de Luckin a partir de aspectos como previsões de negócios, história do Luckin Coffee, modelo de Luckin e investimento em valor.

A lógica da previsão de negócios

• Diferenças de opiniões entre profissionais e o público : O acidente de Luckin fez com que o público ficasse interessado em julgar se as previsões estão corretas, enquanto os profissionais valorizam a probabilidade. A essência da previsão de negócios é usar o entendimento do negócio para construir um modelo de análise, e o resultado é um resultado probabilístico. Como o negócio é complexo e existem muitos fatores incontroláveis, como a capacidade do fundador, eventos do cisne negro, etc., a fraude de dados é ainda mais difícil de prever.
• Componentes de probabilidade : A probabilidade de uma previsão de negócios consiste na probabilidade de que a previsão seja precisa, na taxa de retorno esperada e no tempo esperado. Os investidores em diferentes estágios de investimento têm diferentes requisitos de probabilidade. Por exemplo, o investimento angel VC tem uma taxa de sucesso mais baixa, mas um retorno esperado mais elevado, enquanto os investidores do mercado secundário precisam de estar mais confiantes antes de tomarem uma decisão, e qualquer previsão deve ter um limite de tempo.
• Preste atenção ao método de previsão : Em comparação com os resultados da previsão, você deve prestar mais atenção se o método de previsão e o modelo de negócios são científicos e rigorosos e se a base e o método de julgamento são razoáveis. Li Ziran tomou sua previsão de Ruixing como exemplo. Embora algumas das suas previsões anteriores parecessem corretas, ele admitiu que não tinha compreensão da nova indústria da restauração na altura e tinha problemas com os seus métodos e modelos de análise. Ele enfatiza a importância de pensar e fazer vídeos para compartilhar e aprimorar seu pensamento, não para convencer o público de simples conclusões.

A história do Café Luckin

• Dúvidas comuns sobre a história da Luckin Coffee : Muitos artigos que analisam a Luckin Coffee acreditam que a história da Luckin Coffee sobre o potencial do mercado cafeeiro chinês não é razoável. As razões incluem que os chineses bebem menos café e mais chá, a ingestão per capita de cafeína não é baixa e o chá com leite é mais popular na China.
• O que há de interessante na história da Luckin Coffee : Do ponto de vista empresarial, é comum “lucrar às custas dos outros e vender carne de cachorro”. O objetivo da história de Luckin é fazer com que os investidores paguem por isso, sem impedi-lo de vender outros produtos. A Luckin Coffee tem como objetivo fazer IPO nos Estados Unidos desde a sua criação. Contar a história do café é mais fácil de ser compreendido pelos investidores americanos e mais fácil de ser divulgado do que outras histórias online chinesas. Além disso, a indústria cafeeira também tem a Starbucks como excelente referência. A Luckin se autodenomina um desafiante da Starbucks e tem um certo valor de mercado. Vale a pena aprender com essa ideia.

A viabilidade do modelo Luckin

• Viabilidade da nova direção de catering : A direção geral da nova restauração é viável. O sucesso de marcas como Heytea é um exemplo. O fracasso de Luckin foi causado por muitos fatores, como produto e marketing, e não por problemas de rastreamento.
• Cobertura de loja e modelos de retirada e retirada automática : Há espaço de mercado para um grande número de cobertura de loja e modelos de retirada ou retirada automática. O mercado de entrega de alimentos está crescendo rapidamente. As pessoas tendem a escolher lojas próximas ao pedir chá com leite. Se a marca puder cobrir uma ampla gama de mercados, poderá fornecer produtos com qualidade estável e potencial de desenvolvimento.
• A racionalidade da listagem de Ruixing : A listagem de Ruixing em si não é para cortar alho-poró. Desde que não haja fraude, não deverá haver problema. Existem muitas maneiras de investir no mercado. Existem outras maneiras de investir além do investimento em valor. As ações da Luckin oferecem uma opção ao mercado. Além disso, a Luckin Coffee também ofendeu o círculo de investimento porque não proporcionou oportunidades de investimento de capital de risco no seu financiamento inicial. Esta é uma das razões pelas quais é criticada. Mas a natureza humana determina que, se houver uma oportunidade semelhante à de Luckin, ainda haverá muitos empresários e VCs dispostos a participar. .

Opiniões sobre investimento em valor

• O investimento em valor não é a única coisa certa a fazer : o investimento em valor é apenas uma estratégia de investimento. Muitas pessoas agora o admiram cegamente. Li Ziran expressou dúvidas sobre isso, pensando que isso poderia ser o conforto de algumas pessoas depois de ficarem presas. O investimento em valor não é algo grandioso e é difícil de verificar ou refutar. Não se pode dizer que muitos dos chamados mestres do investimento em valor tenham sucesso antes dos cinquenta ou sessenta anos de idade.
• Dificuldades e requisitos do investimento em valor : O investimento em valor requer um conhecimento profundo da empresa, conhecimento profissional, julgamento do setor e fortes capacidades de investigação de antecedentes. Na realidade, é difícil dizer se os dados são verdadeiros ou falsos e também é difícil detectar perigos ocultos nas empresas. As agências profissionais de verificação de antecedentes também têm limitações. Os investidores que veem tudo tão bem quanto Buffett são raros. Pessoas comuns podem entender apenas o investimento em valor.
• Comprando pontos de investimento em valor : A chave para investir em valor é comprar a preços baixos e resistir aos riscos. Buffett espera há anos para comprar Coca-Cola. As empresas de Internet geralmente têm avaliações elevadas e riscos elevados de manutenção a longo prazo, dificultando a realização de investimentos de valor. As empresas líderes da Internet, como a Tencent, também são difíceis de medir através do investimento em valor. Na opinião de Li Ziran, algumas pessoas afirmam estar a fazer investimentos de valor em YY, mas na verdade são investimentos de crescimento.

Finalmente, Li Ziran mencionou que Ruixing não esfriou completamente, e também há casos na história em que Ruixing transformou perdas em lucros após fraudes massivas. Ao mesmo tempo, o impacto do incidente de Luckin nas acções conceptuais chinesas também merece atenção. As ações conceituais chinesas já tiveram alguns problemas nos mercados europeus e americanos, o que afetou a imagem geral até certo ponto.

• 网红大V是非多？KOL和MCN的商业逻辑剖析 →